WE Soda va avanti con l'IPO nel Regno Unito che probabilmente sarà la più grande quotazione di Londra del 2023

Apr 28, 2023

(Bloomberg) -- WE Soda, il più grande produttore mondiale di carbonato di sodio naturale, ha confermato la sua intenzione di cercare una quotazione sulla Borsa di Londra, segnando quella che probabilmente sarà la più grande quotazione della City dell'anno.

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La società, sostenuta dal conglomerato industriale turco Ciner Group, ha affermato che i proventi netti indiretti derivanti dall’offerta dovrebbero essere di circa 800 milioni di dollari.

WE Soda potrebbe cercare una valutazione di circa 7,5 miliardi di dollari, sulla base dei suoi utili e dei suoi concorrenti scambiati, ha riferito Bloomberg News la scorsa settimana. L'azienda è uno dei produttori di carbonato di sodio a basso costo, con una produzione di circa 5 milioni di tonnellate lo scorso anno compreso il bicarbonato di sodio.

La quotazione aiuterà a rilanciare il debole mercato delle IPO di Londra, dove quest'anno sono stati raccolti poco meno di 600 milioni di dollari, secondo i dati compilati da Bloomberg. È la prima IPO di alto profilo nella capitale del Regno Unito dai tempi di Oxford Nanopore Technologies Ltd. nel 2021.

Da allora, il forte aumento dei tassi di interesse, l’elevata inflazione e la volatilità dei mercati hanno portato gli investitori in uno stato d’animo più cauto, frenando la voglia di nuove quotazioni. Londra, in particolare, ha sofferto di una carenza di attività, con le aziende britanniche che si rivolgono sempre più alle borse statunitensi per ottenere valutazioni più elevate.

Soda Ash

Il carbonato di sodio viene utilizzato principalmente per produrre il vetro, ma è anche un ingrediente chiave per le sostanze chimiche utilizzate nelle batterie agli ioni di litio, che potrebbero aumentare la domanda con la proliferazione dei veicoli elettrici. Mentre la maggior parte della fornitura globale viene prodotta sinteticamente utilizzando salamoia e calcare in un processo ad alta intensità energetica, WE Soda la estrae sotto forma minerale in siti in Turchia.

Ha anche un nuovo progetto greenfield nel Wyoming che dovrebbe entrare in funzione prima del 2030. Gli utili dell'azienda sono aumentati lo scorso anno poiché i costi energetici hanno fatto salire il prezzo del carbonato di sodio.

Ciner Group è presente anche nei settori dell'energia, delle spedizioni e dei media. Gestisce il canale televisivo BloombergHT in Turchia nell'ambito di un accordo con Bloomberg LP, la società madre di Bloomberg News.

L'offerta di We Soda sarebbe anche una delle più grandi IPO degli ultimi mesi per dare agli investitori mamme e pop la possibilità di partecipare all'accordo. La società ha dichiarato che sta valutando la possibilità di offrire fino a 6,95 milioni di sterline (8,7 milioni di dollari) di azioni agli investitori ordinari tramite la piattaforma di investimento al dettaglio PrimaryBid.

BNP Paribas SA, Goldman Sachs Group Inc. e JPMorgan Chase & Co. sono coordinatori globali congiunti dell'offerta, mentre Deutsche Bank AG, Liberum, Morgan Stanley, MUFG e Numis Corp. sono bookrunner congiunti.

(Aggiornamenti con dettaglio offerta retail nel penultimo comma)

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